我周圍不少親友都有開立嘉信券商 (Charles Schwab & Co., Inc.)，匯款到海外帳戶投資股票債券，投資標的包含了VT、VTI、VOO、QQQ、BND、BNDW、 NVIDIA、Tesla、TSMC等熱門選擇。

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匯豐 HSBC Premier 帳戶

開立海外券商後，大家下一個可能會考量的點就是「如何提高資產轉移的流動性」！其中一個方式就是開立匯豐 HSBC Premier 帳戶，將嘉信券商 ACH 美國匯豐、再藉由匯豐的 Global transfer 功能，提高資產流動性。

我最近爬文看到一位金融業的前輩分享2023年「HSBC US 開戶」經驗。他先開立台灣匯豐 HSBC Premier 後，再藉由「一地卓越、全球卓越」原則，成功開立美國匯豐。

(註：過去經驗不代表現況，每個人條件也不同，有任何問題請直接詢問銀行專員。)

這位前輩開立台灣匯豐成功後，下一個動作就是直接單筆買入 VOO。這點跟一些人的做法不太一樣，有不少人會傾向持有 VT 或 VTI 直到永遠~~~

開戶完後，我直接用300萬買 VOO，就結束了。帳管費好像是0.2%，最多收三年，所以長期持有可以忽視。

300萬的標準是看投資現值，不是原始投資金額。因為VOO會有波動，所以我有另外放了一包台幣（信貸一整年的還款金額），維持AUM有300萬以上。

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VT vs. VTI vs. VOO

對於希望透過指數型基金 (ETF) 參與市場的投資者來說，Vanguard 公司旗下的 VT (Vanguard Total World Stock ETF)、VTI (Vanguard Total Stock Market ETF) 和 VOO (Vanguard S&P 500 ETF) 無疑是最受歡迎的三個選項。

這三者雖然都是全球最大資產管理公司之一 Vanguard 發行的低成本 ETF，但其投資策略和範圍有著根本性的不同。簡單來說，您的選擇取決於您想將投資版圖放在 「全世界」、「整個美國」 還是 「美國龍頭企業」。

核心差異：一張圖看懂投資範圍

深入解析：三者的內在邏輯

1. VT：終極的全球分散投資者

• • 投資邏輯：
    VT 奉行最極致的「不要把雞蛋放在同一個籃子裡」的原則。它將您的資金按市值權重，自動分配到全世界的股票市場，包括美國、歐洲、日本、中國、台灣等。
  • 優點：
    a.極致分散：單一國家的政治或經濟危機對整體投資組合的衝擊較小。
    b.省心省力：您無需煩惱該投資哪個國家或區域，VT 自動幫您捕捉全球經濟的整體增長。
  • 缺點：
    績效被平均：當某個市場（如過去十年的美國）表現特別強勢時，VT 的報酬會因為持有其他表現較弱的市場而被稀釋。

2. VTI：最純粹的美國市場代表

• • 投資邏輯：
    VTI 的目標是捕獲整個美國股市的表現，從蘋果 (Apple)、輝達 (NVIDIA) 這樣的巨頭，到尚未廣為人知的中小型成長股，無所不包。
  • 優點：
    a.完整代表性：比 VOO 更完整地代表美國整體經濟的活力，能參與到中小型企業的成長潛力。
    b.高度分散：在美國市場內部實現了最大程度的分散。
  • 缺點：
    100% 美國風險：完全受美國的經濟週期、貨幣政策和政治環境影響。

3. VOO：美國經濟的火車頭

• • 投資邏輯：
    VOO 專注於美國最具影響力、最賺錢的 500 家企業。這些公司不僅是美國經濟的支柱，也多是業務遍及全球的跨國巨頭。
  • 優點：
    a.強者恆強：集中投資於經營穩健、競爭力強的藍籌股。
    b.歷史績效優異：在過去十幾年，大型科技股的強勢帶動 VOO 的表現超越了更廣泛的 VTI 和 VT。
  • 缺點：
    集中度最高：風險集中在大型股，特別是頭部的幾家科技巨頭，若這些公司遭遇逆風，影響會非常顯著。

績效表現與風險

歷史績效 (截至 2025 年初的長期數據):

過去 10-15 年：美國股市獨領風騷，因此績效排名非常明確：VOO > VTI > VT。VOO 和 VTI 憑藉 100% 的美國部位，取得了遠超全球市場平均的報酬。

風險：風險與報酬一體兩面。VOO 的集中度最高，理論風險也最高；VT 的全球分散使其在面對單一國家危機時最為穩健。VTI 的風險則介於兩者之間。

關鍵思考點： 歷史績效並不保證未來報酬。過去是美國的黃金十年，但未來全球經濟格局是否會轉變，是投資人選擇時必須思考的問題。

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結論

VT、VTI、VOO 您該如何選擇？

這個問題沒有標準答案，完全取決於您的投資信仰和風險偏好：

• • 如果您是「美國信徒」，堅信美國的創新與經濟實力將繼續引領全球：
    a.想專注於最強龍頭，選擇 VOO。
    b.想更完整地擁有整個美國市場，選擇 VTI。
    (VOO 和 VTI 的相關性高達 99%，長期表現差異不大，選擇其一作為美國市場的核心部位都是絕佳策略。)
  • 如果您是「全球主義者」，認為預測哪個國家會勝出是徒勞的，並希望透過全球化佈局來安穩睡覺，那麼，能讓您一鍵買下全世界、不錯過任何潛在機會的 VT，就是最適合您的選擇。

總結來說，這三支 ETF 都是非常優秀的長期投資工具。VOO 和 VTI 是投資美國的「深度」和「廣度」之分，而 VT 則是跳出單一國家，從「全球」視角進行佈局的選擇。

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